비트코인, 좁은 범위서 탈출(Breakout)이 다가온다

비트코인, 좁은 범위서 탈출(Breakout)이 다가온다

비트코인의 변동성(volatility)은 실현베이스(realized basis), 임프라이드베이스(implied basis) 모두 수년 만의 낮은 수준에 가깝다. 비트코인의 '초피니스 인덱스(choppiness index)'는 최근 몇 년 사이 가장 높은 수준에 있음을 데이터가 보여준다. 
비트코인(BTC)은 변동이 심한 자산으로 알려져 있지만 요즘은 그렇지 않다. 11월 말 이후, 9만1000달러에서 10만9000달러의 매우 좁은 범위에서 거래되고 있다.

다시 말해 비트코인의 변동성은 대폭 축소되고 있다. 글래스노드(Glassnode)의 데이터에 의하면 과거 2주간 자산의 변동 정도를 나타내는 '2주간 실현 변동성'은 연율 32%까지 하락해, 최근 몇 년 사이에 가장 낮은 수준 중의 하나로 되었다. 또 앞으로 4주간 변동성에 대한 시장의 기대치를 나타내는 옵션 1개월물 인프라이드 변동성은 연 50%를 밑돌았으며 이 역시 최근 몇 년 사이 가장 낮은 수준 중 하나가 됐다.

비트코인이 얼마나 제자리걸음을 하고 있는지 알기 위해 애널리스트 체크메이트(Check mate)가 초피니스 인덱스(Choppiness Index)라고 부르는 것으로 생각해 보자. 데이터에 따르면 비트코인 쵸피니스를 음직임으로 보면 2015년 이래 최고 수준이며 이 거래 범위가 얼마나 좁는지 보여준다.

[임프라이드 볼러티와 실현 볼러티리티(글라스노드)]

변동성은 평균 회귀하는 경향이 있고, 비정상적으로 안정된 시장은 어느 방향으로 크게 움직일 수 있는 길을 열어주는 경우가 많으며, 그 반대 또한 마찬가지다. 레인지가 길고 좁아질수록 최종적인 변동성 폭발은 심해진다.

간단히 말하면, 2015년 이래 가장 강한 현재의 법위 시세는, 곧 격렬한 가격변동에 의 길을 열 가능성이 있다. 비트코인은 어느 시점에서 이 범위를 돌파할 것이다. 가격이 오를지 내릴지는 의문이 남는다.

(출처) Bitcoin Is Coiled Like a Spring, A Breakout of This Range is Coming: Van Straten
https://www.coindesk.com/markets/2025/02/18/bitcoin-is-coiled-like-a-spring-a-breakout-of-this-range-is-coming-van-straten

*재미있거나 도움이 되셨다면 '구독' 꾹 눌러 주시기를 부탁드립니다. 늘 행복하세요.