버핏보다 더 부자인 발머의 자산은 거의 하나의 주식 종목에 의존하고 있다

버핏보다 더 부자인 발머의 자산은 거의 하나의 주식 종목에 의존하고 있다

마이크로소프트 주식은 내가 소유할 수 있었을 다른 자산의 거의 전부를 능가하는 성과를 보여 왔다고, 과거 마이크로소프트(Microsoft)에서 CEO를 맡고 있던 스티브 발머(Steve Ballmer)가, 12월 22일에 게재된 「월 스트리트 저널」의 인터뷰에서 말했다.


스티브 발머(Steve Ballmer)는 자신의 투자전략에 대해 부분적으로는 워런 버핏(Warren Buffett)의 영향을 받고 있다고 말했다. 그러나 발머는 순자산으로 볼 때 버핏보다 더 부유하면서 그 투자 포트폴리오는 매우 독특하다. WSJ에 따르면 발머 포트폴리오의 80% 이상을 마이크로소프트 주식이 차지하고 있다.

스티브 발머의 투자 접근법은 매우 개성적이다.
마이크로소프트의 전 CEO인 그는 블룸버그의 억만장자 지수(Bloomberg Billionaires Index)에 따르면 1510억달러(약 200조원 이상)의 자산을 가지고 있으며, 세계에서 9번째로 부유한 인물이다. 이 자산은 투자자로 유명한 워런 버핏을 무려 100억달러 웃돈 것이다.

발머는 자신의 투자전략에 대해 부분적으로 버핏의 영향을 받고 있다고 월스트리트저널(Wall Street Journal: 이하 WSJ)에 2024년 12월 22일 공개된 인터뷰에서 말했다. 버핏은 주식을 골라 사는 사람들 대부분은 일반적인 인덱스 펀드의 수익을 초과하는 수익을 얻을 수 없다고 말한 것으로 알려져 있다.

그러나 발머와 버핏 사이에는 한 가지 큰 차이가 있다.

◆ 버핏과의 차이점
WSJ의 리포트에서는 발머의 포트폴리오 80% 이상을 마이크로소프트 주식이 차지하고 있는 것이다. 나머지가 인덱스 펀드이다. 다만 발머는 마이크로소프트 주식 보유량에 대해서는 말하지 않았다.

"마이크로소프트 주식은 내가 소유할 수 있었을 다른 자산의 거의 모든 것을 능가하는 성과를 보여왔다"고 발머는 WSJ에서 말했다.

일반적으로는 다양한 자산 클래스로 자본을 분산함으로써 리스크를 줄이는 것이 가능하다고 알려져 있지만 발머의 투자전략은 그 반대로 간다. 또 대부분 세계에서 가장 부유한 사람들은 주식과 채권뿐 아니라 사모펀드나 부동산 같은 비유동성 자산에도 투자하고 있다. 하지만 발머는, 「프라이빗에쿼티(private equity)로부터 거의 철수했다」라고 한다.

그 발머라고 지금까지 쭉 흐름을 거슬러 온 것은 아니다.
현재 68세인 그는 과거 자산을 분산하려고 했지만 확실히 시장을 뛰어넘는 수익을 가져올 자산관리자를 찾지 못했다고 한다.

"내가 지금도 정말로 주목하고 있는 종목은 마이크로소프트뿐이다. 왜냐하면 그것만이 아직도 내가 소유하고 있는 것 중 압도적이고 압도적으로 1인자이기 때문이다"라고 발머는 인터뷰에서 말했다.

◆ "MS의 리더의 한 사람으로서"
발머는 1980년 마이크로소프트에 입사해 2000년 창업자 빌 게이츠를 이어받아 CEO에 올랐다.

규제 당국에 제출한 문서에 의하면, 2014년에 CEO를 사임한 시점에서, 마이크로소프트를 3억 3300만주, 비율로 해 4% 보유하고 있었다.

올해 마이크로소프트 주식은 16%의 상승했다. 기술 대기업으로서 시애틀에 본거지를 둔 마이크로소프트는, 샘 알트만(Sam Altman)의 OpenAI나 프랑스의 미스트랄 AI등과 같은 스타트업에 거액을 투자해, AI 경쟁을 리드해 왔다.

지난 10월 사티아 나델라(Satya Nadella) 마이크로소프트 CEO가 수지보고에서 이 회사의 AI 사업은 다음 분기 연간 수익 100억달러를 넘어서는 궤도에 올랐다고 발표했다.
이는 마이크로소프트 역사에서 AI가 가장 빠르게 이 이정표에 도달하는 사업이 될 것이라는 것을 의미한다고 나델라는 덧붙였다.

발머는 마이크로소프트 주식으로 큰 이익을 얻을 수 있었던 것은 행운 덕분이라고 말한다.
"주가는 잊어버리자. 기본적으로 나는 운 좋게 옳은 말을 하는 사람들의 이야기를 들었을 뿐"이라고 발머는 WSJ에 말했다.

그는 마이크로소프트에 대한 충성심 때문에 이 회사의 리더 중 한 명으로 매도하는 쪽이 되고 싶지 않다고 생각한 것도 행운이었다. 그것이 결과적으로 최고의 투자가 됐다고 덧붙였다. 

(출처) Steve Ballmer is richer than Warren Buffett. But his portfolio depends mostly on one stock.
https://www.businessinsider.com/steve-ballmer-portfolio-microsoft-less-private-equity-stock-diversification-investing-2024-12

*재미있거나 도움이 되셨다면 '구독' 꾹 눌러 주시기를 부탁드립니다. 늘 행복하세요.