주택소유율이 출산율 하락과 관련있다 ... 손쉬운 대출이 베이비붐을 일으킨 것으로 조사됐다

주택소유율이 출산율 하락과 관련있다 ... 손쉬운 대출이 베이비붐을 일으킨 것으로 조사됐다

1930년대에 시작된 주택담보대출 이용의 용이성이 미국의 베이비붐을 촉진한 것으로 연구됐다. 두 개의 연방 프로그램은 정부의 지원제도가 미국인의 주택소유율을 높이고 혼인율과 출산율을 끌어올린 것이다. 현재의 낮은 주택 소유율은 전 세계적으로 출산율이 하락하는 것의 한 요인일지도 모른다.

미국인들이 아이를 더 낳기를 원한다면 싸고 쉽게 집을 살 수 있는 것은 도움이 될 것이다.
「1930년대에 계약금이 적은 주택대출이 등장함에 따라서, 미국의 출산율이 급증해, 베이비 붐이 생겨났다」라고, 전미경제연구소(NBER)가 2025년 2월에 발표한 워킹 페이퍼는 분석하고 있다. 이 조사 결과는 미국을 포함한 전 세계 국가들이 집값이 급등하고 젊은 층의 주택소유율이 부진한 지금, 출산율 하락에 시달리는 이유를 설명하는 데 도움이 될 수 있다.

미국 연방준비제도이사회(FRB)의 이코노미스트 리사 디틀링(Lisa Dettling)과 메릴랜드대의 멜리사 셰티니 카니(Melissa Schettini Kearney) 연구팀은 두 개의 주택담보대출 보험제도가 1935년부터 1957년 사이에 300만 명의 출생을 일으켜 베이비붐기 출생수의 약 10%를 차지했다고 밝혔다. 연구자들은 이들 새로운 주택담보대출이 사람들이 결혼하고 첫 아이를 갖는 연령을 낮추고 그들의 자녀 총수를 늘렸음을 찾아낸 것이다.

1934년 연방주택국(FHA)은 주택 구입 희망자에게 이전보다 훨씬 적은 계약금으로 30년 고정금리 주택담보대출을 제공하는 대출보험 프로그램을 도입했다. 10년 후, 퇴역 군인처(VA)은 퇴역군인을 위해 계약금 없이 주택대출을 제공하는 제도를 개시했다.

FHA와 VA에 의한 보증부 주택대출은 큰 반향을 일으켰다. 이 제도는 1940년부터 1960년 사이에 출산 적령기 백인의 주택소유율을 20%에서 50%로 끌어올리는 데 기여했다. 그리고 그 절반은 제2차 세계대전이 끝나기도 전에 일어났다. 당시에는 많은 미국인들이 아직 대공황의 영향을 받고 있었고, 신축 주택이 거의 건설되지 않았다.

연구자들은 새로 수작업으로 디지털화한 FH 및 VA의 주택담보대출에 관한 데이터, 국립위생통계센터(NCHS)의 출생수 데이터, 인구조사 데이터, 상무부 경제분석국(BEA)의 개인소득 데이터를 분석해 이번 연구 결과를 도출했다.

분석 결과, 이들 주택담보대출은 비백인 여성의 출산 수에는 뚜렷한 영향을 미치지 않은 것으로 나타났다. 왜냐하면 비백인 여성은 FHA나 VA의 주택담보대출을 이용하거나 혜택을 받을 기회가 적었기 때문이다. 역사적으로 아프리카계 미국인은 이들 대출에서 레드라이닝(그 대상에서 제외)되고 있으며, FHA나 VA 대출의 대부분은 백인 가정에 제공됐다. 정부는 위험이 높다고 판단하거나 가치가 낮다고 본 지역에는 주택담보대출 보증을 제공하지 않았지만 이들 지역에는 종종 아프리카계 미국인이나 소수민족이 많이 살고 있었다.

◆ 손쉬운 주택담보대출이 베이비 붐을 일으킨 이유
아이를 가질지 말지의 결단에는, 재정상황이 중요한 역할을 한다. 실업률이 상승하거나 수입이 감소하면 사람들은 자녀 수를 줄인다. 특히 밀레니얼세대는 치솟는 의료비와 주택비, 그리고 채무 위기의 영향을 특히 강하게 받고 있다. 이 세대가 소유한 국가의 부(富)는 5% 미만인 반면 베이비붐 세대는 이들과 비슷한 나이일 때에는 국가 부(富)의 21%를 보유하고 있었다.

이들은 이들이 원하는 자녀 수와 실제 자녀 수 사이에 간극을 낳고 있다. 몇몇 유럽 국가들은 출산율을 높이기 위해 아이를 키우기 위한 보조금과 유급 가족휴가를 제공해 왔지만 그 성과에는 차이가 있다.

비용, 특히 주택비가 지금보다 저렴하고 현실적인 가격이면, 더 경제적으로 안심하고 풍요롭게 느껴질 것이라고 6자리 수(수 십만달러)의 연봉을 받고 있지만 아직 집을 사는 데 어려움을 겪고 있다는 밀레니얼세대의 매들린 드라이버(Madelyn Driver)는 이전에 언론에 말했다.

디틀링과 카니의 연구에 따르면 실제로는 주거비를 낮추는 것보다 집을 구입하기 위한 조건이 완화되는 것이 더 중요하다는 결과를 얻을 수 있었다고 한다.
1940년대에 보급된 주택담보대출은 전체적인 주택비를 낮춘 것은 아니었다. 매우 적은 계약금과 장기 대출을 가능하게 함으로써 주택소유에 대한 장벽을 낮춘 것이다. 이로 인해 사람들은 젊은 나이에 집을 구입할 수 있게 되었고, 아이를 갖는 결정을 내리기 전에 집을 구입할 수 있었다.

지금 젊은 사람들이 집을 사기 쉽게 하는 것은 급락하고 있는 출산율을 개선하는 데 도움이 될 수 있다. 다만 2008년 주택위기가 보여주었듯이 주택담보대출자가 대출금을 상환할 수 있는 상황에 있는지 확인하는 것은 여전히 중요하다.

카니에 따르면 주택담보대출과 베이비붐에 대한 조사에서 얻을 수 있는 중요한 교훈 중 하나는 이용하기 쉬운 대출이나 적은 계약금으로 집을 살 수 있도록 하는 정책이 실제로 큰 영향을 준다는 것이다. "단지 '주택이 더 싸져야 한다'는 것만은 아니다"라고 그녀는 말했다.

2000년대 중반 주택거품이 붕괴한 후 젊은 미국인의 주택 소유율은 떨어졌다. 지난 10년간 약간의 회복세가 나타났지만 여전히 비교적 낮은 수치다. 특히 35세 미만의 미국인에게 있어서는 2020년 후반부터 주택 소유율이 더욱 하락하고 있다.

「아이를 가지는 것의 어려움에 관해서는, "일을 3개월 쉴 수 있을지 여부"가 아니라, "아이를 18년간 살게 하는 장소가 있는지 여부"가 더 중요할지도 모른다」라고 카니는 이야기하고 있다.

(출처) How cheaper mortgages gave us the baby boomers — and what it means for today's baby bust
https://www.businessinsider.com/getting-mortage-downpayment-housing-helped-raise-birth-rates-baby-boomers-2025-3

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